來源: 時間:2023-05-09 19:28:04
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自7月中下旬以來,國內(nèi)黃金每克的價格已由373元左右,漲到了現(xiàn)在的390元左右。
(圖片來源:Choice)
震蕩回調(diào)了四個多月的黃金終于開始強勢反彈。
黃金為什么會持續(xù)上漲?接下來還會上漲嗎?現(xiàn)在還能投資嗎?今天就和大家聊聊你所關(guān)心的黃金投資問題。
1為何黃金連續(xù)四周上漲?
本輪黃金反彈的核心在于:近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)趨弱。
根據(jù)美國商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示,今年第一季度美國GDP環(huán)比下降1.6%,第二季度下降0.9%。
一般情況下,如果一個經(jīng)濟(jì)體的GDP連續(xù)兩個季度出現(xiàn)負(fù)增長,就可被視為陷入技術(shù)性衰退。
美國GDP增速環(huán)比折年率連續(xù)兩個季度下滑,已經(jīng)符合經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退定義。
黃金是經(jīng)濟(jì)衰退期非常重要的大類資產(chǎn)配置品種,投資者對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂使其選擇持有黃金來避險,導(dǎo)致金價升高。
2黃金還會持續(xù)上漲嗎?
一般來說黃金的中短期定價往往與美國無風(fēng)險利率有明顯的負(fù)相關(guān)性。從本質(zhì)上來看,這是由于黃金由美元計價,當(dāng)無風(fēng)險利率越高,黃金的配置價值就相對有限,金價隨之下跌;反之亦然。
對于金價未來走勢,有專業(yè)人士指出,美聯(lián)儲貨幣政策依然是決定黃金市場在今年余下時間能否有所突破的關(guān)鍵。
如果美聯(lián)儲繼續(xù)大幅加息,且美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始修復(fù),那么在美元指數(shù)維持強勁的情況下,黃金價格將承壓。
如果美國經(jīng)濟(jì)衰退信號越來越明顯,美聯(lián)儲被迫改變貨幣政策,暫停加息,那么黃金市場的避險需求將大舉回歸,為金價上行提供強勁的推動力。
3為什么很多人偏愛黃金投資?
黃金具有三大屬性:
黃金具有消費屬性,是一種商品,除了珠寶首飾加工業(yè)外在其他很多行業(yè)也都有應(yīng)用。
黃金具有投資屬性,黃金在抗通脹、保值方面也有著巨大價值,是資產(chǎn)投資組合的重要組成部分。
黃金具有貨幣屬性,可以作為貨幣全球流通,也是五大國際結(jié)算手段之一,在一國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)動蕩時,黃金優(yōu)秀的流動性可以快速轉(zhuǎn)化為外匯,維持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。
由于黃金的這三大屬性,在歷次的地緣沖突中,黃金都表現(xiàn)出了非常強的抗風(fēng)險韌性。比如上半年俄羅斯遭遇金融制裁后,各經(jīng)濟(jì)體央行都嘗試將其貨幣重新轉(zhuǎn)向不易受美國或歐洲影響的黃金資產(chǎn)上。
由此看來,雖然短期黃金會有所波動,但長期來看,黃金具有明顯的保值和避險作用,被視為國際市場的硬通貨,這也是很多人偏愛買黃金的原因。
4銀行為什么暫停了“紙黃金”?
近期,多家銀行暫停賬戶黃金業(yè)務(wù)開倉交易和自動終止已設(shè)置的賬戶黃金定投計劃。
對于多家銀行開年以來相繼暫停“紙黃金”業(yè)務(wù),主要有兩方面原因,一方面是美聯(lián)儲加息之后全球金融市場波動進(jìn)一步加大,受此影響黃金價格波動也較為明顯,為保護(hù)投資者權(quán)益,多家銀行對相關(guān)交易進(jìn)行了調(diào)整;
另一方面,商業(yè)銀行按照銀保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定逐步回歸到對實體產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)中,貴金屬等一些中間衍生品業(yè)務(wù)正在有序退出。
5還有哪些黃金投資方式?
除了“紙黃金”和金條、金幣等實物黃金投資外,再給大家介紹兩種常見的銀行黃金投資產(chǎn)品。
第一種是積存金。一般來說,積存金的投資門檻相對較低,投資者在參與之前需要先在銀行開立個人黃金買賣賬戶。積存金就類似于一個黃金的零存整取賬戶,可以長期分批的小額買入。在業(yè)務(wù)辦理時段內(nèi),投資者可以對積存金兌換或贖回,銀行在其積存金賬戶中扣減相應(yīng)的黃金余額。
積存金業(yè)務(wù)根據(jù)市場價格波動情況實行一日多價,同一時點的積存價格與贖回價格相同。投資者辦理積存金的積存或贖回時,需向銀行支付一定的手續(xù)費。
第二種是黃金ETF聯(lián)接基金。黃金ETF聯(lián)接基金是指將基金大部分資產(chǎn)投資于跟蹤黃金價格的目標(biāo)ETF的資產(chǎn)。通俗的說,ETF聯(lián)接類似于各類黃金ETF的組合。
它的優(yōu)勢在于投資國內(nèi)現(xiàn)貨合約,做到近100%擬合,能夠較好地跟蹤實時金價變化,并且作為現(xiàn)貨合約是有實物黃金作為支撐的,可以放心投資。黃金ETF聯(lián)接具有投資門檻低、交易便捷、費率靈活的特點,能夠較好跟蹤實時金價,可以滿足大多數(shù)投資者配置需求。
本期理財問答到這里就結(jié)束咯~
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下周再見。
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作者:韓紫喻BETA財富管理研究
整理編輯|貝塔數(shù)據(jù)財富管理研究
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