黃金塔借款(鉆石塔借款)

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股票是個(gè)矛盾的博弈場。

很多人羨慕別人逆勢抄底，自己卻又被股票的下跌嚇的屁滾尿流。

最近，華鈺由于多殺多局面的出現(xiàn)，這波已經(jīng)從接近18的位置，跌到了13的位置。

那么這個(gè)位置圖形這么難看，是陷阱和是餡餅?zāi)兀?/p>

這里簡單通過塔鋁合金這個(gè)項(xiàng)目來看看華鈺到底值錢不值錢。

根據(jù)今年的預(yù)報(bào)，塔鋁合金今年會(huì)生產(chǎn)900公斤黃金和2000多噸銻金屬。

黃金價(jià)格按照380計(jì)算，一公斤黃金等于38萬人民幣，900公斤總市值3.42億人民幣。

2000噸銻金屬，按7萬一噸計(jì)算，總市值1.4億人民幣。

根據(jù)塔鋁合金的設(shè)計(jì)產(chǎn)能，產(chǎn)黃金2.2金屬噸、銻金屬1.6萬金屬噸。

這里計(jì)量單位有點(diǎn)不同，按照2000公斤黃金和1.4萬噸銻金屬計(jì)算。

黃金價(jià)格按照380計(jì)算，一公斤黃金等于38萬人民幣，2000公斤總市值7.6億人民幣。

1.4萬噸銻金屬，按7萬一噸計(jì)算，總市值9.8億人民幣。

那么靜態(tài)的算，華鈺明年在塔路合金項(xiàng)目中，能產(chǎn)生17億左右的營業(yè)額，按照30%凈利計(jì)算，大概5.1億人民幣。按照50%股權(quán)計(jì)算，能分到2.5億左右。

按照20倍市盈率計(jì)算，塔鋁合金部分股權(quán)，價(jià)值約50億人民幣。

這是根據(jù)營業(yè)額得出的計(jì)算數(shù)據(jù)。那么來看看華鈺在塔鋁合金這個(gè)項(xiàng)目投入了多少。

華鈺在2017年底，以9千萬美元的價(jià)格買入了塔鋁合金50%的股權(quán)。當(dāng)時(shí)，黃金的價(jià)格在人民幣280左右。銻金屬價(jià)格毛估估應(yīng)該在3萬左右人民幣。

如今5年時(shí)間過去了，金屬價(jià)格簡單按照翻倍計(jì)算，而股權(quán)項(xiàng)目增值按照3倍計(jì)算，就是2.7億美元，按乘7計(jì)算，塔鋁合金項(xiàng)目股權(quán)價(jià)值18.9億人民幣。

根據(jù)華鈺2021年年報(bào)顯示，塔路合金康橋奇銻金礦項(xiàng)目建設(shè)總預(yù)算投資1.38億美元。同樣乘7，總投入9.66億人民幣。

兩者相加，塔鋁合金項(xiàng)目50%股權(quán)，總估值為18.9加5億（投資計(jì)一半），為23.9億。

華鈺借款給塔鋁合金一共9000萬美元，未來兩三年時(shí)間里，塔鋁合金能為華鈺產(chǎn)生大概6億多的現(xiàn)金流。

這兩種對(duì)塔鋁合金股權(quán)價(jià)值的算法，取個(gè)中間值，塔鋁合金的股權(quán)至少應(yīng)該價(jià)值35億人民幣左右。當(dāng)然，這部分股權(quán)沒有什么交易價(jià)值，但塔鋁合金項(xiàng)目的成功落地，為華鈺后續(xù)在塔國開拓新的項(xiàng)目打下了想象的空間。

而今天華鈺總市值不過75億左右，塔鋁合金項(xiàng)目不僅每年能提供3億左右的報(bào)表利潤，還能提供大量的現(xiàn)金回流，當(dāng)然是在項(xiàng)目順利的前提下。折合每股約6毛。

這里最后期待的想象空間來了，假設(shè)，黃金明年漲到500人民幣。

一公斤黃金等于50萬人民幣，2000公斤總市值10億人民幣。

假設(shè)銻金屬漲到10萬人民幣，1.4萬噸銻金屬，按7萬一噸計(jì)算，總市值14億人民幣。

兩者相加合計(jì)24億人民幣，減去17.4億，等于6.6億人民幣。

加上原來預(yù)計(jì)的5億利潤，塔鋁合金項(xiàng)目每年能產(chǎn)生大約11.6億的利潤，50%股權(quán)則為5.8億。

按照20倍市盈率計(jì)算，股權(quán)價(jià)值為116億。

同理，華鈺今年的鋅鉛礦按照10%幅度漲價(jià)。去年的總收入為14億，加1.4億，加去年業(yè)績1.6億，合計(jì)為3億。

這也比管理層預(yù)計(jì)的2億多的多。

就華鈺這樣規(guī)模的企業(yè)，沒有太多額外的金融投資，只要盯緊了產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，很多東西都是可以預(yù)判的。

對(duì)于小散來說，企業(yè)多賺一億兩億對(duì)股票也沒啥太大的意義。重要是在這樣一個(gè)金屬牛市中，華鈺是同規(guī)模企業(yè)中，形態(tài)最好的，概念最好的。

最重要的一點(diǎn)是，華鈺的股本短期內(nèi)不會(huì)擴(kuò)張。

明白了這幾點(diǎn)后，就賭一波金屬牛市，華鈺是非常容易賺錢的股票，這就夠了。

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